優(yōu)勢互補
節能環(huán)保技術(shù)合作迎突破
中美好像"海上航行的兩艘巨輪"--美國財政部原中美戰略經(jīng)濟對話(huà)執行秘書(shū)長(cháng)史泰婭如此比喻："巨輪相向行駛時(shí)需要了解對方的航向。"中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)就給中美兩國提供了這樣的機制。更值得注意的是，參與中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)的兩國政府團隊規模龐大，在當代國際關(guān)系中沒(méi)有先例。
放下此輪中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)對當前國際形勢和中美關(guān)系的重要意義不談，單就中國證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也具有實(shí)質(zhì)性的影響。中美雙方在節能環(huán)保領(lǐng)域的合作，有可能突破。本周四，正在中國進(jìn)行訪(fǎng)問(wèn)的美國商務(wù)部部長(cháng)駱家輝相繼同中國國家能源局局長(cháng)張國寶和商務(wù)部副部長(cháng)馬秀紅進(jìn)行了會(huì )談，推銷(xiāo)節能環(huán)保是駱家輝此次訪(fǎng)華的重要目標，由其率領(lǐng)的24家美國企業(yè)代表團，涵蓋了清潔能源、能效及電力儲存、傳輸和分配等領(lǐng)域。顯然，能源和清潔能源領(lǐng)域成為中美攜手應對挑戰的新亮點(diǎn)，是中美經(jīng)貿合作的重要組成部分。
新華社此前報道，美方可能會(huì )允許向中國出售用于風(fēng)力渦輪機等設備的先進(jìn)技術(shù)及此類(lèi)設備的操作軟件等。美國政府認為可通過(guò)清潔能源領(lǐng)域解決兩國之間巨大的貿易失衡。去年駱家輝就曾敦促中國允許更多美國公司進(jìn)入中國的這一領(lǐng)域。他表示中國雄心勃勃的風(fēng)能計劃，以及節能減排的國家政策，為研發(fā)相關(guān)技術(shù)的美國公司造就了一個(gè)潛在市場(chǎng)。種種跡象表明，節能環(huán)?；虺蔀槊绹鴮χ袊隹谙冗M(jìn)技術(shù)的突破口，在這個(gè)領(lǐng)域，美國有技術(shù)，中國有市場(chǎng)，優(yōu)勢互補非常明顯。
有業(yè)內分析人士表示，對中國來(lái)說(shuō)，與美國在能源及環(huán)保問(wèn)題上進(jìn)行合作，很有必要。應該說(shuō)，美國在促進(jìn)清潔能源發(fā)展和加強能源安全領(lǐng)域的全球努力中處于領(lǐng)先地位。而雙方的合作，將有助于提高兩國經(jīng)濟的能源效率，使兩國的能源供應多樣化，能夠有效推進(jìn)清潔能源技術(shù)，保護和節省兩國的自然資源。
緊抓時(shí)機
券商"熱薦"節能環(huán)保
節能環(huán)保是可以長(cháng)期看好的朝陽(yáng)行業(yè)，經(jīng)驗表明，節能環(huán)保投入除了可以降低污染、節約能源，更重要的是高科技節能環(huán)保技術(shù)設備的應用可以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，帶來(lái)更多利潤，這意味著(zhù)節能環(huán)保不再是單純的投入，而是形成了可觀(guān)的環(huán)保效益。中美第二輪戰略與經(jīng)濟對話(huà)交鋒，更為節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)動(dòng)力和機會(huì )，各大券商研究報告也紛紛"熱薦"節能環(huán)保。
銀河證券對節能環(huán)保行業(yè)給予"推薦"評級。在宏觀(guān)經(jīng)濟企穩回升和環(huán)保政策投資日趨加大的背景下，雖然整體估值水平相對較高，但在行業(yè)因素、市場(chǎng)因素和事件因素沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下。鑒于行業(yè)的弱周期性和高成長(cháng)性，目前估值水平仍然處于投資區間，行業(yè)仍具有投資機會(huì )。建議關(guān)注具有業(yè)績(jì)彈性和題材驅動(dòng)的公司。從業(yè)務(wù)擴張推動(dòng)業(yè)績(jì)高成長(cháng)、公司受益于國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)振興規劃政策且具有相對估值優(yōu)勢和抗市場(chǎng)風(fēng)險這三方面建立投資組合。
光大證券認為，國家財政正在加大投入發(fā)展低碳經(jīng)濟，而節能由于其良好的經(jīng)濟性，成為國家支持的首要技術(shù)路線(xiàn)。預計國家近期可能出臺針對地源水源熱泵、合同能源管理、高效電機等在內的一系列節能產(chǎn)業(yè)扶持政策，切實(shí)推動(dòng)建筑節能、工業(yè)節能以及輸配電節能市場(chǎng)。根據光大證券測算，未來(lái)3年國內節能產(chǎn)業(yè)的收入規模將呈現40%以上的復合增長(cháng)，相關(guān)上市公司值得關(guān)注。
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心分析，節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以細分為六大家族：一是節能電力電子設備，包括置信電氣、東源電器、許繼電氣、華光股份、動(dòng)力源、國電南自等；二是CDM概念，包括巨化股份、三愛(ài)富、天富熱電等；三是電廠(chǎng)脫硫，包括菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保、凱迪電力、九龍電力、浙大網(wǎng)新、山大華特等；四是節能建材，包括雙良股份、煙臺萬(wàn)華、北新建材、方大A等；五是水及固體垃圾處理、環(huán)保，包括合加資源、創(chuàng )業(yè)環(huán)保、首創(chuàng )股份等；六是節能照明，包括江蘇陽(yáng)光、佛山照明、浙江陽(yáng)光、聯(lián)創(chuàng )光電、長(cháng)電科技等。
中美第二輪戰略與經(jīng)濟對話(huà)交鋒，最有可能受益的當是這六大家族中的"老大"。
具體來(lái)看，江蘇陽(yáng)光（600220）有望成為國際新能源領(lǐng)域的核心龍頭。目前江蘇陽(yáng)光已經(jīng)正式進(jìn)軍太陽(yáng)能新能源領(lǐng)域，并帶來(lái)了目前世界領(lǐng)先的光電轉換技術(shù)，前期公司合作組建了江蘇陽(yáng)光太陽(yáng)能電力有限公司，主要研究、生產(chǎn)新型高效納米光伏電池及組件，完全達產(chǎn)后，預計年銷(xiāo)售收入將達到30億元，成為我國最大的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)之一。公司投產(chǎn)的新型高效光伏電池具備絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢，未來(lái)市場(chǎng)空間極為廣闊。浙大網(wǎng)新（600797）很早邁入了煙氣脫硫的環(huán)保節能項目，從累計脫硫裝機容量來(lái)看，公司約占9%的市場(chǎng)份額?？毓?00%的浙大網(wǎng)新機電工程有限公司，是目前國內僅次于凱迪電力的煙氣脫硫總包商。預計2010年國內脫硫設備市場(chǎng)的規模為300億元，這將給浙大網(wǎng)新帶來(lái)巨大的發(fā)展機遇。
CDM屬于典型的節能減排產(chǎn)業(yè)，作為CDM龍頭的巨化股份（600160），CDM項目將成為巨化股份凈利潤的主要來(lái)源之一，公司分別于2006年、2007年建成投產(chǎn)兩套CDM裝置，利用清潔發(fā)展機制主動(dòng)減排二氧化碳，對公司應用先進(jìn)的氟化工環(huán)保治理技術(shù)支持氟化工可持續發(fā)展，以及有效提高公司業(yè)績(jì)等將產(chǎn)生積極的影響。在建筑節能工程方面，雙良股份（600481）生產(chǎn)的苯乙烯是目前主流建筑保溫材料發(fā)泡聚苯乙?。‥PS）生產(chǎn)原料；海螺型材（000619）生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門(mén)窗，保溫性能、氣密性強，符合建筑環(huán)保節能要求，因此公司產(chǎn)品將受益國家節能環(huán)保政策；北新建材（000786）主要生產(chǎn)節能墻體材料，其是建材行業(yè)首家通過(guò)ISO14001環(huán)境管理體系認證和環(huán)境標志產(chǎn)品認證的"雙綠色之星"企業(yè)；煙臺萬(wàn)華（600309）MDI產(chǎn)品在建筑節能領(lǐng)域的應用，將是公司未來(lái)發(fā)展的潛力所在；耀皮玻璃（600819）能生產(chǎn)A綠超吸熱節能型玻璃。
此外，還有發(fā)展空間巨大的污水處理龍頭首創(chuàng )股份（600008）、創(chuàng )業(yè)環(huán)保（600874）、南海發(fā)展（600323）等，其中創(chuàng )業(yè)環(huán)保是國內歷史最悠久、經(jīng)驗最豐富的污水處理公司，2009年合計污水處理能力達到363.5萬(wàn)立方米/日，處理能力位居國內前列。
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